富盛證券投顧《市場評論》
因應市場動盪 先求穩再追漲
複合式美元債資產核心持有
歐債風暴暫歇，風險意識又抬頭，股票雖深具投資價值，市場波動仍大，投資組合裡核心資產仍宜納入可對抗波動的高信用評級、複合美元債券資產，不少複合美元債券基金還有月配息和季配息級別，不論做為核心或避險使用，還可享有配息收益。
歐債危機以來，複合式美元債券基金頗受投資人青睞，今年第一季股票和高收益債等風險資產表現亮眼，第二季風雲變色，風險性拉回修正，美國公債和高評級的美元債券資產又再揚眉吐氣，以晨星統計分類來看，16檔境外複合式美元債券基金今年以來（截至10日）平均表現也有2.45%，其中又以先機完全回報美元債券基金和PIMCO總回報債券基金4.71和4.55%，表現是數一數二。
美元複合型債券基金表現
| 基金名稱 | 基金績效（單位：％） | ||||||
| 今年以來 | 1個月 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 3年 | 5年 | |
| PIMCO總回報債券基金-E級類別(收息股份) | 4.55 | 1.28 | 4.23 | 4.45 | 9.00 | 9.60 | 32.14 |
| 摩根美國複合收益(美元)-A股(入息) | 1.65 | 0.34 | 3.44 | 1.88 | 11.32 | 13.70 | 30.62 |
| 富達基金-美元債券基金 | 2.87 | 1.06 | 4.30 | 3.24 | 14.61 | 20.35 | 25.05 |
| 先機完全回報美元債券基金A股(美元) | 4.71 | 1.30 | 4.54 | 4.66 | 9.00 | 14.41 | 31.83 |
| 貝萊德美元優質債券基金 A2 美元 | 2.58 | 0.89 | 3.86 | 2.73 | 11.37 | 13.70 | 16.91 |
| 鋒裕基金-美元綜合債券A2(歐元) | 3.13 | 0.90 | 3.26 | 3.28 | 9.91 | 19.10 | 28.56 |
| 駿利資產管理基金-駿利靈活入息基金A美元累計 | 3.19 | 1.05 | 4.01 | 3.51 | 10.88 | 12.99 | 30.46 |
| 宏利環球基金-美國債券基金AA股 | 3.64 | 1.14 | 3.75 | 3.68 | 10.71 | 19.79 | 32.91 |
| 瀚亞投資-美國複合收益債券基金 | 1.61 | 0.32 | 3.55 | 1.91 | 10.60 | 11.53 | |
| 施羅德環球基金系列 - 美元債券 A1 類股份 |
2.18 | 0.63 | 3.87 | 2.44 | 11.14 | 9.62 | 24.30 |
| 法巴L1美元債券基金 C | 2.23 | 1.17 | 4.15 | 2.51 | 11.33 | 11.71 | 26.41 |
| 匯豐環球投資基金-美元債券 AD | 1.03 | 0.48 | 3.54 | 1.44 | 10.57 | 8.18 | 11.95 |
| 瑞銀(盧森堡)美元債券基金 | 1.90 | 0.85 | 3.19 | 2.19 | 7.09 | 5.49 | 16.10 |
| MFS全盛基金系列-MFS全盛研究債券基金A1(美元) | 2.37 | 1.05 | 3.70 | 2.53 | 10.35 | 14.10 | 19.96 |
| 首域環球傘型基金-首域優質債券基金 | 1.39 | 0.24 | 3.74 | 1.76 | 9.83 | 5.60 | 20.36 |
| 瑞士寶盛債券基金系列-美元中期債券基金 | 0.23 | 0.59 | 2.37 | 0.29 | 7.23 | 3.16 | 14.60 |
| 大盤指數 | 1.65 | 0.82 | 3.44 | 1.95 | 11.80 | 11.11 | 28.08 |
| 同類型基金平均值 | 2.45 | 0.83 | 3.72 | 2.66 | 10.31 | 12.06 | 24.14 |
| 基金數 | 16 | 16 | 16 | 16 | 16 | 16 | 15 |
資料來源：晨星，新台幣計算績效，統計到2012.07.06。
16檔複合式債券基金之中，不少都設有配息級別，約有七檔是月配息、季配息有兩檔，還有半年配和年配，今年以來已配發出去的收益，若轉換為年化配息率，從1到5%不等，雖然普遍相對國人偏好的高收益和新興市場債券基金配息率低，富盛證券投顧研究及產品策略部主管林汎分析，這類基金信用評級相對較高，在市場動盪時，可以發揮抗震效應。
歐盟高峰會和歐洲央行力挺，歐債問題可望有解除方案，歐債危機暫時解除，市場看好股票的投資價值，林汎亦建議加碼亞洲新興股市，但對新興債券、投資級債券和高收益債仍維持正面評價。
市場依然動盪，投資人逢低承接股票資產時，投資組合裡宜有對抗波動的債券資產，國人偏好收益型的債券基金，除享有配息收益外，因應市場詭譎多變，信用評級高的債券基金也可做為泊驛站。
富盛證券投顧成立於2007年，成立以來積極拓展投資顧問業務，以提供客戶更優質、更多元、更具前瞻性之投資選擇。富盛證券投顧並於2012年7月起，擔任先機環球基金之台灣總代理機構，核心業務將著重於銷售通路的經營以及專業機構法人之相關業務。
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